11月10日，教育部發(fā)文，為保障非營(yíng)利性民辦學(xué)校舉辦者權(quán)益，回應(yīng)舉辦者訴求，教育部對(duì)合法合規(guī)的關(guān)聯(lián)交易持開(kāi)放態(tài)度，在回復(fù)《關(guān)于促進(jìn)民辦教育健康發(fā)展的提案》中提到，非營(yíng)利性民辦學(xué)校與公辦學(xué)校享有同等待遇。受此消息刺激，港股多家教育股大漲。教育企業(yè)整體市值經(jīng)過(guò)連續(xù)兩月的下降后，在2020年11月末表現(xiàn)又會(huì)如何？三大資本板塊市值排名TOP 30分別是誰(shuí)？146家企業(yè)綜合排名又是如何？藍(lán)鯨教育智庫(kù)持續(xù)為您更新教育企業(yè)市值排行榜。
本期我們加入1家企業(yè)——11月9日港股上市的新東方-S（HK 09901），共觀察了146家教育上市企業(yè)，分別是教育上市公司A股前76名、港股前40位和美股前30家。并且梳理了這些教育類上市公司2020年11月末的市值，排出三大資本板塊市值TOP 30企業(yè)與人民幣市值綜合排名。11月市值整體呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，有六成教育企業(yè)市值出現(xiàn)上漲，環(huán)比上升11.87%。有上漲明顯的洪恩教育（IH）、中匯集團(tuán)（HK 00382）、人人（RENN），也有下跌明顯的大地教育（HK 08417）、藍(lán)盾股份（SZ 300297）、尚德機(jī)構(gòu)（STG）等。11月146家教育企業(yè)綜合市值排行榜正式出品，10月末詳細(xì)市值可參考《10月教育企業(yè)市值排行榜：晨光文具超越紫光股份為A股第三，中教控股位列港股市值第二》。
藍(lán)鯨教育智庫(kù)團(tuán)隊(duì)，專注教育領(lǐng)域排行榜，會(huì)及時(shí)跟進(jìn)教育領(lǐng)域各賽道排行榜，每月月末市值排行榜，以及外語(yǔ)學(xué)習(xí)APP、中小學(xué)教育APP、職業(yè)教育APP等領(lǐng)域榜單，為大家梳理不同賽道的用戶數(shù)據(jù)走向，過(guò)往月份排行榜可查看《藍(lán)鯨商學(xué)院》公眾號(hào)。歡迎更多教育領(lǐng)域數(shù)據(jù)分析機(jī)構(gòu)與我們交流合作。
三大資本巨頭榜數(shù)量增加：五家企業(yè)入圍，一家企業(yè)出局
從2020年年初至今，教育行業(yè)市值整體呈現(xiàn)上漲，但是過(guò)程跌宕起伏，下圖是2020年1月末到2020年11月末，教育大盤總市值趨勢(shì)：
經(jīng)過(guò)了起伏的第一季度后，教育行業(yè)市值從第二季度開(kāi)始有了連續(xù)多月不同程度的上漲，但在9月和10月接連下跌，終于在11月再次迎來(lái)回升，甚至創(chuàng)下新高，達(dá)到了本年度的頂峰，市值高達(dá)21469.29 億人民幣，較10月末環(huán)比上漲11.87%。
下面是2020年10月末至2020年11月末，三大資本市場(chǎng)教育企業(yè)入圍巨頭行列變化表，藍(lán)鯨教育智庫(kù)分別按照A股100億人民幣，港股110億港元，美股15億美元為分水嶺觀察，梳理出如下三大資本市場(chǎng)教育企業(yè)入圍的變化情況：
如上圖所示，11月末三大資本市場(chǎng)市值巨頭榜，除美股以外其他兩個(gè)板塊的數(shù)量較10月末都有所增加。A股由18家增加為20家，相比10月末，新增三家企業(yè)：鵬博士（SH 600804）、奧飛娛樂(lè)（SZ 002292）、新華網(wǎng)（SH 603888），出局一家藍(lán)盾股份（SZ 300297）。港股新增兩家企業(yè)：新東方-S（HK 09901）和中國(guó)科培（HK 01890）。三大盤總市值超1000億人民幣榜則增加一家新東方-S。
截至11月30日，A股超過(guò)100億人民幣市值企業(yè)達(dá)20家，分別是：MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)（SZ 002607）、科大訊飛（SZ 002230）、晨光文具（SH 603899）、紫光股份（SZ 000938）、中南傳媒（SH 601098）、鳳凰傳媒（SH 601928）、中文傳媒（SH 600373）、神州數(shù)碼（SZ 000034）、捷成股份（SZ 300182）、新華文軒（SH 601811）、東方時(shí)尚（SH 603377）、視覺(jué)中國(guó)（SZ 000681）、神州泰岳（SZ 300002）、羅牛山（SZ 000735）、鵬博士（SH 600804）、奧飛娛樂(lè)（SZ 002292）、珠江鋼琴（SZ 002678）、豆神教育（SZ 300010）、皖新傳媒（SH 601801）、新華網(wǎng)（SH 603888）。
其中，奧飛娛樂(lè)在9月末出局該榜單后時(shí)隔兩月再次回歸，11月末環(huán)比增幅達(dá)23%，總市值為107.22億人民幣。鵬博士、新華網(wǎng)則在10月末短暫出局后再次回歸該榜，11月末環(huán)比增幅分別為16%和8%，鵬博士總市值為112.16億人民幣，新華網(wǎng)為100.69億。出局該榜的藍(lán)盾股份11月末下降較為明顯，降幅達(dá)到27%，市值為73.99億人民幣。
與10月末相比，110億港元市值以上企業(yè)達(dá)9家，分別是新東方-S（HK 09901）、中國(guó)東方教育（HK 00667）、中教控股（HK 00839）、新東方在線（HK 01797）、宇華教育（HK 06169）、希望教育（HK 01765）、天立教育（HK 01773）、偉易達(dá)（HK 00303）、中國(guó)科培（HK 01890）。
港股新增的兩家為新東方-S（HK 09901）和中國(guó)科培（HK 01890）。11月9日，新東方-S正式以“9901”為股票代碼實(shí)現(xiàn)在港二次上市。新東方發(fā)行價(jià)為1190港元，首日早盤高開(kāi)約16%。截至當(dāng)日下午3時(shí)，新東方上漲14.12%，報(bào)1358港元，成為港股首只千元股，直到11月末總市值高達(dá)2171.3億港元。
中國(guó)科培在5月入圍港股巨頭榜后在10月出局該榜單，11月末再次回歸，環(huán)比上漲12%，市值為120.91億港元。
11月末，美股共9家教育企業(yè)市值闖過(guò)15億美元大關(guān)，分別是：好未來(lái)（TAL）、新東方（EDU）、跟誰(shuí)學(xué)（GSX）、chegg（CHGG）、歡聚（YY）、培生（PSO）、ITT教育服務(wù)（ESI）、網(wǎng)易有道（DAO）、海亮教育（HLG）。相比10月末，數(shù)量及位次都沒(méi)有發(fā)生變化。
整體三大盤綜合對(duì)比，11月比10月新增一家千億市值的企業(yè)：新東方-S。另外四家是：好未來(lái)、MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)、新東方、跟誰(shuí)學(xué)。
總體來(lái)說(shuō)，11月三大板塊巨頭榜數(shù)量增加，A股和港股較10月末都有新入圍企業(yè)，A股新增3家，但出局一家企業(yè)，港股則新增兩家企業(yè)，總共有5家企業(yè)入圍該榜單，分別是：鵬博士、奧飛娛樂(lè)、新華網(wǎng)、新東方-S和中國(guó)科培。唯一出局該榜的企業(yè)是藍(lán)盾股份。
思考樂(lè)教育跌出港股TOP 10，chegg突破百億美元大關(guān)
下面藍(lán)鯨教育智庫(kù)聚焦三大資本板塊市值TOP 30的教育企業(yè)，并與2020年10月末市值對(duì)比，考察其環(huán)比增幅、11月末的市值排名變化趨勢(shì)等情況，并進(jìn)行詳細(xì)解讀。
我們先看11月份A股教育企業(yè)總市值TOP 30榜單：
截至2020年11月30日，A股教育企業(yè)市值總體約8933.87億元人民幣，較10月末有小幅下降，降幅為3%。1000億以上企業(yè)有一家（圖中紅色標(biāo)出），小于1000億大于100億的企業(yè)有19家（圖中橙色標(biāo)出）。
市值超千億級(jí)別企業(yè)依舊為MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)，9月末總市值2225.2億元人民幣，相比10月末，環(huán)比下降9%，位列A股榜首，但依舊遙遙領(lǐng)先于第二名。位列第二的科大訊飛變動(dòng)幅度不大，出現(xiàn)微弱的上升，漲幅為0.47%，市值達(dá)到840.03億元，市值不及MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)的一半。
晨光文具在10月末超越紫光股份位列第三名，11月末依舊穩(wěn)居第三位，但出現(xiàn)較為明顯的下降，環(huán)比下降10%，市值674.8億人民幣。位列第四的紫光股份在9月和10月兩月接連下跌，11月末出現(xiàn)小幅回升，漲幅2%，市值為639.51億元。排名第五的是中南傳媒，小幅上漲3%，市值達(dá)193.25億元。
A股前十名企業(yè)的位次除神州數(shù)碼和中文傳媒位次調(diào)換外，其余企業(yè)位次較上月并未發(fā)生變動(dòng)，頭部企業(yè)形成相對(duì)穩(wěn)定的局面。神州數(shù)碼環(huán)比下降7%，市值為157.49億人民幣，位次下降1名至第八。中文傳媒小幅上漲2%，市值為159.36億人民幣，位次上升1名至第七。前十名中漲幅最大的企業(yè)是捷成股份，11月末市值為139.82億元，環(huán)比上漲6%。
前30名中出現(xiàn)上漲的企業(yè)還有*ST融捷（SZ 002192），上漲40%，市值78.13億元，位次上升15名至第24名；奧飛娛樂(lè)（SZ 002292）也有增長(zhǎng)，上漲23%，市值107.22億元，位次上次6名至第16名；鵬博士（SH 600804）上漲16%，名次上漲4名至第15名，視覺(jué)中國(guó)（SZ 000681）上漲14%，名次上漲4名至第12名……總體來(lái)看，TOP 30有63%的企業(yè)市值環(huán)比增幅為正，其余企業(yè)均有不同程度的下降。
我們?cè)賮?lái)看截至2020年11月30日，港股教育企業(yè)市值TOP 30：
港股板塊教育企業(yè)市值總體達(dá)5010.76億港元，相比10月末，由于新增一家新東方-S，實(shí)現(xiàn)翻倍上漲106%。因新東方-S（HK 09901）于11月9日赴港上市，所以圖中與10月末相關(guān)的數(shù)據(jù)都標(biāo)為“—”。1000億以上企業(yè)有一家（圖中紅色標(biāo)出），小于1000億大于100億的企業(yè)有8家（圖中橙色標(biāo)出）。
港股教育企業(yè)主要以民辦學(xué)?；?qū)W歷教育為主，例如楓葉教育、睿見(jiàn)教育等企業(yè)，而新東方的赴港的二次上市，則有效彌補(bǔ)了港股教育板塊缺少的K12領(lǐng)域的這一短板。新東方-S（HK 09901）在11月一上市立馬成為港股教育板塊的榜首，11月末市值高達(dá)2171.32億港元，遙遙領(lǐng)先于其他企業(yè)。
中國(guó)東方教育（HK 00667）作為職業(yè)培訓(xùn)的龍頭企業(yè)，位次下降一名成為第二名，11月末市值為376.03 億港元，相較于10月末環(huán)比上升16%。
中教控股（HK 00839）11月末市值332.85億港元，上漲較為明顯，漲幅為20%。新東方在線（HK 01797）經(jīng)歷了9月環(huán)比下降11%，10月末再次大幅下降24%后，11月呈現(xiàn)回升之勢(shì)，環(huán)比增幅為26%，市值達(dá)到297.05 億港元，排名第四。新東方在線在4月末市值曾一度超越中國(guó)東方教育，位列榜首。
宇華教育（HK 06169）市值244.13億港元，位列第5名，環(huán)比上漲19%；希望教育（HK 01765）上漲幅度較為明顯，漲幅為23%，市值達(dá)161.31億港元。
思考樂(lè)教育（HK 01769）11月末跌出港股TOP 10，環(huán)比下降14%，市值為89.69億港元。
港股前十的企業(yè)（除新東方-S外）均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。其余上漲明顯的企業(yè)有：中匯集團(tuán)（HK 00382）漲幅55%，市值81.47億港元，位次上升兩名至第14名；睿見(jiàn)教育（HK 06068）漲幅49%，市值81.64億港元，位次上升兩名至第13名；新東方在線（HK 01797）漲幅26%；天立教育（HK 01773）漲幅26%……
港股教育板塊市值下跌的幅度普遍較小，思考樂(lè)教育（HK 01769）下跌14%；銀杏教育（HK 01851）下跌13%；寶寶樹(shù)集團(tuán)（HK 01761）下跌7%；大山教育（HK 09986）下跌4%?？傮w來(lái)看，港股TOP 30的企業(yè)僅4家出現(xiàn)下降，83%的企業(yè)出現(xiàn)不同程度的上漲。
最后，我們來(lái)看一下2020年11月末，美股教育企業(yè)市值TOP 30。目前我們共考察了美股可圈可點(diǎn)的教育企業(yè)30家，全部為大家羅列：
2020年11月末美股市值整體市值1259.45億美元，10月末市值為1181.86億美元，環(huán)比上漲7%?？偸兄?00億美元以上的企業(yè)有4家（圖中市值紅色標(biāo)出），與10月末相比新增一家chegg，小于100億大于10億美元企業(yè)達(dá)6家（圖中市值橙色標(biāo)出），與10月末相比數(shù)量保持不變，chegg進(jìn)入百億市值行列后，新入局的企業(yè)是洪恩教育。
榜首好未來(lái)（TAL）10月末出現(xiàn)較為明顯的下降，11月則出現(xiàn)小幅回升，環(huán)比上漲5%，市值為420.63億美元，與第二名差距依舊較大。
其后位居第二的新東方（EDU）保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，漲幅為9%，市值280.52億美元。跟誰(shuí)學(xué)（GSX）11月末市值位列美股第三，在10月末時(shí)出現(xiàn)較大幅度的下降，11月末再次小幅下跌3%，市值為153.29億美元。
位居第四的chegg（CHGG）繼自8月末跌出百億美元大關(guān)后，再次進(jìn)入成為百億美元市值企業(yè)，11月末市值為100.38億美元，環(huán)比上漲6%。
美股前九位保持穩(wěn)定，并無(wú)變動(dòng)。洪恩教育（IH）取代K12國(guó)際學(xué)校（LRN）成為港股第十位，上市第二個(gè)月就成功入圍美股前十，該企業(yè)主要為3-8歲兒童提供多樣化的創(chuàng)新教育產(chǎn)品和服務(wù)，11月環(huán)比大幅上漲56%，市值達(dá)到14.64億美元。被取代的K12國(guó)際學(xué)校市值為9.69 億美元，環(huán)比小幅下跌2%。
美股上漲較為明顯的企業(yè)還有：人人（RENN）市值為1.34億美元，增幅為54%；達(dá)內(nèi)科技（TEDU）上漲50%；培生（PSO）上漲29%；學(xué)樂(lè)集團(tuán)（SCHL）上漲20%；網(wǎng)易有道（DAO）上漲18%，ITT教育服務(wù)（ESI）也上漲18%……
出現(xiàn)下跌的企業(yè)有：尚德機(jī)構(gòu)（STG）11月末下跌23%，流利說(shuō)（LAIX）下降18%，紅黃藍(lán)教育（RYB）降幅有4%……美股有73%的企業(yè)出現(xiàn)不同程度的上漲。從該榜可以看出，雖有三分之一的企業(yè)出現(xiàn)次位變動(dòng)，但是浮動(dòng)的范圍較小。
總體來(lái)看，2020年11月末教育板塊市值經(jīng)歷了兩個(gè)月的連續(xù)下跌后迎來(lái)回升，A股是唯一一個(gè)出現(xiàn)下降的板塊，小幅下跌3%。港股表現(xiàn)最為突出，總市值較上月實(shí)現(xiàn)翻倍式增長(zhǎng)，高達(dá)106%，美股總市值累漲7%。三大板塊TOP 30中僅有26%的企業(yè)市值縮水，其余企業(yè)均呈現(xiàn)不同程度的上漲。
六成教育企業(yè)市值漲幅為正，藍(lán)盾股份跌出百億量級(jí)
最后，藍(lán)鯨智庫(kù)將三大資本市場(chǎng)的146家教育企業(yè)總市值折合成人民幣，做綜合排名，并與2020年10月末市值做比較，以此來(lái)觀察教育上市公司整體大盤表現(xiàn)。
截止2020年11月30日，三大資本市場(chǎng)146家教育企業(yè)的綜合排名如下（因?qū)崟r(shí)匯率不同，故此榜與三大資本板塊市值TOP 30榜有輕微偏差）：
截止2020年11月30日，大于1000億人民幣企業(yè)市值的共有5家，分別是：好未來(lái)、MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)、新東方、新東方-S、跟誰(shuí)學(xué)，較10月新增一家新東方-S；小于1000億大于100億市值的教育企業(yè)共33家，較10月末數(shù)量增加3家，入圍該量級(jí)的企業(yè)有4家：鵬博士、奧飛娛樂(lè)、中國(guó)科培和新華網(wǎng)，被取代出局的企業(yè)只有一家——藍(lán)盾股份。
入圍11月總市值排行榜TOP 10企業(yè)分別是：好未來(lái)、MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)、新東方、新東方-S、跟誰(shuí)學(xué)、科大訊飛、晨光文具、chegg、紫光股份、歡聚，與上月相比，新入圍一家企業(yè)是新東方-S，且獲得第四名的好成績(jī)。
前三甲：好未來(lái)、MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)、新東方保持不變。好未來(lái)穩(wěn)居榜首，市值達(dá)2767.28億元人民幣，11月末環(huán)比上漲4%；MVP學(xué)習(xí)網(wǎng)出現(xiàn)下降，降幅為9%，11月末市值2225.2億元，位居第二名；新東方位列第三，11月末市值環(huán)比上漲7%，市值1845.51億元，維持在第三名。
位居第四名的是11月在港股上市的新東方-S，11月末市值達(dá)到1841.5億元。TOP 10榜單中位次變化較小，前三甲保持不變，新東方-S一躍成為第四后，其余企業(yè)順位下降，跌出前十的企業(yè)則是培生。
漲幅較大的企業(yè)還有洪恩教育（IH）上漲56%，中匯集團(tuán)（HK 00382）上漲52%，人人（RENN）上漲51%，達(dá)內(nèi)科技（TEDU）上漲47%，睿見(jiàn)教育（HK 06068）上漲46%，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息科技（HK 08055）環(huán)比增幅為41%，*ST融捷（SZ 00219）環(huán)比增幅為40%……
教育信息化業(yè)務(wù)企業(yè)中，總市值排名第一的是科大訊飛（SZ 002230），總市值840.03億，位列第6名，在涉及教育出版業(yè)務(wù)的企業(yè)中，中南傳媒（SH 601098）以193.25億市值排名第一，位列第18名。
11月市值下跌較多的企業(yè)有：大地教育（HK 08417）下跌33%，藍(lán)盾股份（SZ 300297）下跌27%，尚德機(jī)構(gòu)（STG）下跌24%，*ST群興（SZ 002575）也下跌24%，流利說(shuō)（LAIX）下跌19%，神通機(jī)器人教育（HK 08206）也下降19%……
本次觀察的146家教育企業(yè)，11月末總市值21469.29億人民幣，10月末市值為19191.22億人民幣，教育板塊企業(yè)市值整體上漲，六成企業(yè)市值出現(xiàn)上升，環(huán)比增幅達(dá)12%。伴隨著后疫情時(shí)代消費(fèi)水平的恢復(fù)，再加上絕大多數(shù)家庭對(duì)教育的重視程度日漸加深，教育市場(chǎng)正在進(jìn)行消費(fèi)升級(jí)。但許多優(yōu)質(zhì)資源還是會(huì)傾向于頭部企業(yè)，一些中小企業(yè)的發(fā)展境況會(huì)更加艱巨。
藍(lán)鯨教育智庫(kù)將持續(xù)關(guān)注教育上市企業(yè)市值情況，圍繞教育上市企業(yè)做更多維度排行榜，給業(yè)內(nèi)人士提供更多有價(jià)值的參考。過(guò)往月份市值詳情可參考《8月教育企業(yè)市值排行榜：天立教育入圍港股前五，瑞思學(xué)科英語(yǔ)漲幅95%》、《9月教育企業(yè)市值排行榜：網(wǎng)龍、奧飛娛樂(lè)跌出巨頭榜，希望教育重回港股前五》、《10月教育企業(yè)市值排行榜：晨光文具超越紫光股份為A股第三，中教控股位列港股市值第二》等。
（編輯：孫春艷）
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