資本市場(chǎng)怎么助力綠色低碳經(jīng)濟(jì)?

【答題要點(diǎn)】

我國(guó)在2020年提出“雙碳”目標(biāo)，即“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)。圍繞實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)，綠色低碳發(fā)展存在大量的投融資需求，未來(lái)三十年將達(dá)到487萬(wàn)億。我認(rèn)為，資本市場(chǎng)可以從以下幾個(gè)方面服務(wù)綠色低碳發(fā)展。

首先，要發(fā)揮資本市場(chǎng)融資功能，大力發(fā)展直接融資，賦能綠色低碳發(fā)展。綠色項(xiàng)目和企業(yè)面臨巨額資金缺口，迫切需要建立與碳減排相關(guān)的投融資體制機(jī)制來(lái)加以支持;進(jìn)一步推出創(chuàng)新綠色直接融資工具，主要包括綠色股權(quán)融資和綠色債權(quán)融資工具，長(zhǎng)期綠色債券和綠色股權(quán)融資有助于滿足融資企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期、穩(wěn)定投資資金的需求，有助于綠色低碳的穩(wěn)步發(fā)展。

其次，監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)社會(huì)資本的引導(dǎo)。一方面要引導(dǎo)投資者樹(shù)立綠色投資理念，而不是一味地追逐“熱門”，進(jìn)一步完善“碳科技指數(shù)”等綠色指數(shù)，引導(dǎo)市場(chǎng)資源流向綠色低碳發(fā)展領(lǐng)域;另一方面，私募基金要利用好綠色投資和ESG投資的發(fā)展機(jī)遇，發(fā)揮好積極引領(lǐng)作用，引領(lǐng)社會(huì)資本轉(zhuǎn)變投資邏輯，推動(dòng)綠色低碳的發(fā)展，從而助力我國(guó)“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。

再次，證券公司作為資本市場(chǎng)最重要的中介機(jī)構(gòu)，應(yīng)充分發(fā)揮其業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。證券公司應(yīng)綜合運(yùn)用股權(quán)融資、并購(gòu)重組、新三板掛牌、可轉(zhuǎn)債等多種業(yè)務(wù)形式服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為綠色企業(yè)及企業(yè)的綠色業(yè)務(wù)提供綜合性、創(chuàng)新性的金融解決方案，助力綠色企業(yè)通過(guò)直接融資實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展;同時(shí)，證券公司也可在自營(yíng)投資業(yè)務(wù)中，積極投向綠色項(xiàng)目，并加強(qiáng)對(duì)社會(huì)資本的引導(dǎo)。

最后，積極探索碳期貨、碳期權(quán)等衍生工具的創(chuàng)新。充分利用期貨市場(chǎng)的合理定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理功能，主動(dòng)服務(wù)國(guó)家“雙碳”目標(biāo)，為國(guó)家綠色發(fā)展賦能。廣州期貨交易所應(yīng)立足綠色定位，推動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)和發(fā)展，積極推進(jìn)碳期貨研發(fā)工作，以公開(kāi)、連續(xù)、前瞻性的碳排放價(jià)格，引導(dǎo)全社會(huì)合理配置減排資源，幫助實(shí)體企業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。

資本市場(chǎng)怎么穩(wěn)中求進(jìn)，穩(wěn)字當(dāng)頭?

【答題要點(diǎn)】

伴隨著資本市場(chǎng)改革全面推進(jìn)，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的影響逐漸加大，必須從國(guó)民經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展全局的高度認(rèn)識(shí)“穩(wěn)”字當(dāng)頭，“穩(wěn)”中求進(jìn)對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的重要性。

“穩(wěn)”字當(dāng)頭首先就是要政策“穩(wěn)”，穩(wěn)慎評(píng)估資本市場(chǎng)重大政策措施出臺(tái)的條件和時(shí)機(jī)，主動(dòng)加強(qiáng)與市場(chǎng)的溝通，發(fā)揮科創(chuàng)板的試驗(yàn)田作用，逐步積極探索在其他板塊全面推進(jìn)注冊(cè)制。其次是預(yù)期“穩(wěn)”，強(qiáng)化與中國(guó)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)等相關(guān)監(jiān)管部門的政策協(xié)同和信息共享，利用好預(yù)期引導(dǎo)政策的作用，多推出有利于穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)預(yù)期的措施，慎重出臺(tái)有收縮效應(yīng)的政策。

而資本市場(chǎng)的“穩(wěn)”中求進(jìn)，是指在堅(jiān)持“穩(wěn)”字當(dāng)頭的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展與改革。所以，首先要改革上體現(xiàn)“進(jìn)”，通過(guò)全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，促進(jìn)健全市場(chǎng)化資源配置體制機(jī)制，激發(fā)市場(chǎng)創(chuàng)新活力。其次，要在開(kāi)放上體現(xiàn)“進(jìn)”，推動(dòng)資本市場(chǎng)繼續(xù)向全面制度型雙向開(kāi)放發(fā)展，強(qiáng)化境內(nèi)外市場(chǎng)互聯(lián)互通，加快境外上市備案制度改革，加強(qiáng)國(guó)際證券監(jiān)管合作，支持企業(yè)更好利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源發(fā)展。最后，要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展上體現(xiàn)“進(jìn)”，繼續(xù)保持IPO、再融資常態(tài)化，堅(jiān)守科創(chuàng)板“硬科技”定位，建設(shè)好創(chuàng)業(yè)板，扎實(shí)辦好北京證券交易所，規(guī)范發(fā)展私募股權(quán)和創(chuàng)投基金，引導(dǎo)資金加大對(duì)科技創(chuàng)新、制造業(yè)、中小企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度。